[Column] Finance and Investment Strategies

本文摘錄 : https://www.youtube.com/channel/UC45i13dEfEVac2IEJT_Nr5Q/videos 之學習心得


20.信用卡循環利率試算 :

1. 信用卡三個重要的日期
1. 入帳日 : 消費日 (後二個工作日) 店家向銀行請款的日期。
2. 結帳日 : 每個月一次。
3. 繳款截止日 : 結帳日後兩個星期 (信用好壞的決定)。
2. 信用卡的好處 : 免用現金 ， 延遲付款。
3. 延遲最大化 : 把大筆消費集中在結帳日刷。1+31+14 ~ 46天。
4. 若無法全部繳清 : 
1. 只繳最低應繳金額 : 
1. 但其餘皆要付(最高可能的循環利息15%)。
2. 請款日帳日就開始以日計息。
3. 所以一旦無法全額繳清的時候，越早刷的反而利息負債越大。
5. 最低應繳金額 : 
1. 本期新增金額 10%
2. 前期未繳金額 5% (5%本金)
3. 循環利息 100%
4. 各項費用 (滯納金/違約金)
5. 分期金額
6. 三天沒繳款，銀行通知聯合徵信中心 > 信用產生污點(信用卡申請，借貸都難)。
7. 信用卡循環利息之所以高，是因為屬 "沒有實務抵押的借貸"。
8. 循環利息採以日計息 : 
1. 對1-2週內短天期周轉適用
2. 對2-3月長天期缺口不利
9. 遠離卡債三招
1. 減少卡片 (<=2張)，難以管理，分散消費，思考風險高，精神負擔，廣告轟炸。
2. 降低額度 (控制過度消費，降低卡片遺失風險，額度調整到月收日差不多)。
3. 改結帳日 (若在每個月剛領完錢的那幾天)。

21. 升息/降息，景氣循環

1. 回顧 : 把10,000元放在銀行，一年拿多少錢 ?
1. 活存 :  <<< 100
2. 定存(1%) : 100元
2. 但存股 XX電 (5%) XX金 (7%) ，存股一年營定存七年。
3. 若定存變 7 %，全部改成定存，不用擔心填息，市場波動風險。
4. 定存利率(報酬定錨) : 為衡量標準。
5. 可調整的斜坡 > 調整定存就可以控制錢往哪裡流 (利率升降)。
6. 各國決定利率升降的單位 : 中央銀行 (例如美國 就是 FED 聯準會)。
1. 美國是世界第一大市場
2. 美元是最強勢貨幣
7. 重貼現率 (升息降息) : 
1. 景氣變差 > 央行降息。
2. 利率降低，存款利息變少。
3. 存款利率，放款利率降低 (借貸壓力變小)。
4. 企業比較願意跟銀行融資買機器設備，土地，擴建。
5. 個人比較願意背負房貸，車貸，購入房產跟車子。
6. 錢不斷從銀行借出來，融入市場去消費 (注入活水)。
7. 隨時間過去景氣越來越好。市場上的錢越來越多。
8. 民眾和企業的收入增加，消費能力也跟著增加。需求上升。
9. 但供給端短時間內趕不上來。
10. 市場以價制量，東西越賣越貴，則通貨膨脹。
11. 上述是景氣屬於擴張階段時的自然現象。
12. 要是通貨膨脹速度太快，央行便會改成升息。
13. 此時銀行存款利率，不斷提高 > 資金流回銀行。
14. 銀行提高放款與存款利率，還款壓力變大，"收資金"。
15. 口袋變淺，購買力下降，物價走跌，通貨緊縮 > 不景氣就來臨。
16. 央行又開始調降利息。
8. 10年前，搶救金融海嘯經濟，美國帶頭量化寬鬆 (QE)，狂印3.9兆美元(六年內)。全球房市創新高。
9. 各國已經開始升息。

22.三大法人

1. 存股族 
1. 電信三雄
2. 台塑三寶
3. 五大金控
4. ETF0050
2. 三大法人重要資訊 (因為法律而存在的人) > 例如 : 公司行號
1. XX股份有限公司。
2. 統一編號就是他的身分證字號。
3. 基金會，協會，學會，私立學校，私立醫院也都是法人。
3. 跟法人相對就是自然人 (自然人憑證)
4. 三大法人 : (具合法執照，可以發行共同基金，ETF) > 手上握有資金龐大，操控全世界(股票，債券，期貨)。
1. 外資 (境外資金) 
1. 主動型基金 : 由基金經理人主動選股/配置 (人為專業判斷)
2. 被動型基金 (ETF) : 依照指數成分被動調整
3. 主權基金 : 高外匯存抵國，石油出口國 (由他們政府成立的投資機構，政府用國家存款在世界各地股市賺錢)，投資標的大多是大型權值股(市值佔大盤比較高的公司，例如 : 台積電2330，鴻海2317，台塑三寶，三大電信，五大金控)，很多甚至位居前十大股東。
1. 挪威 NBIM
2. 新加坡 GIC
3. 沙烏地阿拉伯 SAMA
4. 阿布達比 ADIA
2. 投信(債券投資信託公司) > 國內設立的基金公司 (跟台灣投資人募集台股基金後買台灣的股票)
1. 元大投信
2. 群益投信
3. 國泰投信
4. 富邦投信
5. 復華投信
3. 自營商(證券公司) > 接受投資人委託買賣股票，自己也設有自營部門(用公司自己的資金，自行買賣股票)
1. 元大證券
2. 凱基證券
3. 富邦證券
4. 永豐金證券
5. 群益證券
5. 通常被法人看上，股票都有一定行情，看壞，賣出力道驚人。
6. 三大法人規模 : 外資 >> 投信，自營商。
7. 投信，自營商規模雖不是最大，但也有一定影響力，尤其對市值，成交量都比較小的公司。
8. 內資(投信，自營，主力大戶，散戶)
9. 只要三大法人其中產生虧損 > 換算的基金淨值下跌 > 基金越賠錢投資人贖回的壓力就越大 > 還沒申購的人也不敢進場。
10. 三大法人資金外的優勢 (資源 ) : 世界頂級分析師，學歷顯赫的華爾街金童，在全世界乓他們操盤，研究；他們可以採購高端先進的交易程式和超級電腦(Bloomberg Terminal )，能夠即時演算一家公司所有數據後，立刻做出決策，以毫秒的速度進行下單買賣。
11. 外資(鯨魚)；散戶（吻仔魚）
12. 外資買賣股票的慣性:
1. 大型權值股
2. 趨勢 : 當外資看好某一檔標的的時候，不會輕易改變方向，而持續買進
3. #造就很多散戶喜歡研究外資動向跟著買
13. 2018/08 成交量
1. 外資 : 24.5
2. 自然人 : 62.2
3. 投信(其他) : 13.3 
14. 收盤後 證交所網站會在每個交易日下午三點左右 (買超，賣超)
15. 盤中交易時間 0900-1330
16. 個股三大法人買賣超 (五點後)
1. 證交所三大法人(整體)買賣超
1. http://www.twse.com.tw/zh/page/tradin...
2. 證交所外資(個股)買賣超排行
1. http://www.twse.com.tw/zh/page/trading/fund/TWT38U.html

23.懶人投資 (定儲利息贏定存的原因)

1. 現存"丟著不管躺著賺，保證保存零風險" > 只有定存。
1. 定存報酬差
2. 對抗不了通膨
2. 要投資賺錢仍要把股票，基金，保險的原理弄懂。
3. 若沒時間 ，仍建議從定存練功 "傻存錢本事"，打趴一對堆人。
4. 把剩下的時間，提升自己內在價值，把注意力投資在對未來真正有幫助的事上，哪一天抓到機會要試身手，這些定存就會是幫你成功站上浪頭的最大推手。
5. 定存(定期性存款)利益最大化
1. 定期存款(定存)
1. 自然人，法人(具營利性質法人開的戶頭-一般公司)
2. 較低利率
3. 單利計算
4. 約定時間較靈活
2. 定期儲款存款(定儲)
1. 申請對象 : 自然人，非營利法人
2. 較高利率
3. 每個月計息 (月複利效果)
4. 至少一年期
5. 又分成
1. 整存整付 (期初整筆存入，期滿後連本帶利領回) 6W -> 6.0603W
2. 零存整付 (定期定額版的存款)，每月存五千，共存6W -> 6.0326W
3. 存本取息 (錢租給銀行，每個月跟他收租金)，6W -> 6.06W(每月50)
6. 定儲利率 > 定存利率
1. 台灣銀行定存 : 1.065%
2. 台灣銀行定儲 : 1.09%
7. 單利，複利差別
8. 台灣銀行試算
1. 定存計算機：https://rate.bot.com.tw/trial/t01
2. 定儲(整存整付)計算機：https://rate.bot.com.tw/trial/t03
3. 定儲(零存整付)計算機：https://rate.bot.com.tw/trial/t04
4. 定儲(存本取息)計算機：https://rate.bot.com.tw/trial/t02
9. 定存質借 (定存，定儲都可)
1. 定存解約打8折
2. 自己跟自己借人 : 把還沒到期定存，當人質抵押給銀行，付銀行一點點質借利息，暫時借一部分定存來用。原本定存不受影響。
3. 原本的定存不受影響，利息再借款時間照算，還款後一切回復正常
4. 定存質借利息 (約等於定存利率+1~1.5%) 2~2.5%
5. 信用貸款 5~10%
6. 預借現金 7~15%
7. 最高可以借到定存金額的9成
8. 也不用傳統貸款的開辦，對保，填寫單據的手續 (類似保單借款)
10. 固定利率 / 機動利率
1. 固定利率 : 利息固定
2. 機動利率 : 隨著銀行升降息調整

24. 股市行話(基本/技術/消息/籌碼)

1. 介紹文法而不是單字
2. 股票分析時最常用的四個面向(金字塔)
1. 消息 (沒規則可循)
1. 掌握真消息，可以先偷跑，趨吉避凶大賺一筆。
2. 聽假消息，被宰殺出手，套牢慘賠。
3. 蘋果三重奏!! (聽消息買股票，應該會自我矛盾到瘋掉)。
4. 八成以上不重要，聽聽就好。
5. 只要公司基本面夠強夠好，金字塔不會倒。
6. 除非你都在做短線 : 當沖，隔日沖，否則市場消息非常小心。
2. 籌碼/技術
1. 籌碼(勢力分布) > 目的為分析股票分布狀況，以推測股價未來變化
1. 發行股數 (依據資本額)，每股10元。
2. 市場交易 (每1000股印成一張股要)，以張為買賣單位。
3. 若股權分散，籌碼稜亂 > 每個股東持股不一，跑票便宜賣，導致公司股價不穩定
4. 分類
1. 分布狀態
1. 董監持股
2. 董監股質
3. 三大法人
4. 融資融券
5. 券資比
2. 流動狀態
1. 主力進出
2. 券商進出
3. 持股轉讓
4. 庫藏股
5. 老闆賣太多股票他就不是老闆
2. 技術面 (最百家爭鳴 > 線仙 - 盡信線不如無線)
1. 股價，成交量，籌碼...數據 > 運算數據成指標 > 繪成線圖 > 推測線圖得股價未來趨勢
2. 分類
1. 組成元素
1. 分時走勢
2. K線
3. 均線
4. 成交量
2. 常用指標
1. 買賣超
2. KD
3. MACD
4. 資券餘額
5. 券資比
6. 當沖量
7. RSI
8. DMI
9. 威廉指標
3. 型態分析
1. 頭部
2. 底部
3. 頸線
4. 趨勢線
5. 整理區間
6. V行反轉
7. 多頭並列
8. 空頭並列
3. 技術分析領域理論學派
1. 道氏理論(Dow Theory) > 主張市場必定存在三種趨勢
2. 波浪理論(Elliot Wave Theory) >主張市場具有五上三下，固定周期。
3. 葛蘭碧八大法則(J.Granville's Rule) >以K線均線互為關係為核心
3. 基本 (最重要)
1.  一個公司存在的基礎條件 (DNA組成，健康情況)
2. 年報/季報/獲利營收/商品報價/年度淡旺季 - 基本面分析
3. 巴菲特 價值投資 (Value Investing) : 以基本面為依據的長線投資法
4. 基本面三大類
1. 公司資料
1. 資本額(股本)
2. 成立時間
3. 董事長
4. 經營項目
5. 營收比重
2. 經營績效 (財報)
1. 營收
2. EPS
3. ROE
4. 股利政策
5. 資產負債
6. 營益率
7. 毛利率
8. 資產報酬率
9. 淨值(股東權益)
3. 市況指標 (財報與股價對比)
1. 殖利率
2. 本益比
3. 股價淨值比
4. 除權息資訊